إدارة التعرض العملات في حقيبتك وأثرت على قيمة الاستثمارات بشكل ملحوظ بسبب التغيرات في أسعار صرف العملات العالمية. من المهم بالنسبة للمستثمرين للنظر في تأثير دراماتيكي على أن سوق الصرف الأجنبي لديها على الأسهم التي يمتلكونها. هل تعرف ما تعرض عملة لها محفظتك؟ العملة وعملية التعرض أسعار صرف المستثمرين أثر في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال، والمستثمرين في صناعة السيارات تويوتا موتور كوربوريشن يكون التعرض العملة من شركة بيع السيارات خارج اليابان. تويوتا تبيع سيارات في جميع أنحاء العالم، وتلقي دولار في الولايات المتحدة يورو في فرنسا وروبية في الهند. بعد تلقي هذه العملات الأجنبية، تويوتا يحول إلى العملة المحلية (الين). تغيير أسعار الصرف تؤثر على قيمة ما يحصل تويوتا عندما تحويل العملات، وتتأثر المستثمرين في تويوتا بهذا النشاط. وبالمثل، فإن المستثمرين باريك شركة الذهب لديها تعرض العملة من بيع خارج كندا، كما تفعل المستثمرين في تكتل التعدين بي. اتش. بي بيليتون المحدودة. بسبب مبيعات خارج أستراليا. المستثمرين لديهم مخاطر العملات بسبب خطر المعاملة التي تواجهها الشركات العاملة في مجال التجارة الدولية. هذا هو الخطر أن أسعار صرف العملات سيتغير بعد أن تم إدخال الالتزامات المالية فيها. تعرض عملة أحد الأصول، مثل الأسهم، هو حساسية عودة أن أصل. تقاس بالعملة المحلية المستثمر، إلى التقلبات في أسعار الصرف. المستثمرين، وأصحاب الشركات والأصول، ويكون التعرض العملة من خلال تقلبات أسعار الصرف. مع فهم هذا التعرض، ينبغي على المستثمرين يعرفون كيف يمكن لهذه العوامل يمكن أن تؤثر على أداء الأصول في محافظهم. السلطة العالمية للفوركس قد يكون تحركات سعر الصرف الحقيقي تأثير كبير على الاقتصادات والشركات الدولية. كما أسعار الصرف الحقيقية صعودا وهبوطا، والأرباح، والتكاليف، وهوامش وحوافز التشغيل الشركات تتغير. دعونا ننظر إلى مثال افتراضي باستخدام المصنعة للإطارات ميشلان الفرنسية. نفترض أن اليورو، يقدر (أي زيادات) إلى حد كبير ضد مجموعة متنوعة من العملات. يتأثر ميشلان في مجموعة متنوعة من الطرق. أولا، فإن ارتفاع قيمة اليورو تؤثر على الاقتصاد الفرنسي بأسره. البضائع الفرنسية سوف تصبح أكثر تكلفة، لأنه يأخذ المزيد من العملة الأجنبية لشراء فرنك. وبالتالي فإن صافي الصادرات خارج أوروبا المرجح نقصان. ميشلان، كدولة مصدرة من فرنسا، وسيتم بيع منتجات أكثر تكلفة في الخارج، وربما تواجه انخفاض في إجمالي المبيعات. إذا لم تنخفض مبيعات في الواقع، سوف تتضرر الربحية ميشلان وكان سعر السهم قد تراجع. بدلا من ذلك، إذا كانت الفرنك في الانخفاض بشكل كبير مقابل سلة من العملات، فإن إطارات ميشلان يصبح بأسعار تنافسية. إن مبيعات المرجح أن تزيد وربحية ميشلان قد تحسن. وعلاوة على ذلك، يمكن أن ميشلان خفض سعر بيعها في الأسواق الخارجية دون هوامش إيذاء وستكون هناك حوافز لإنتاج منتجات في فرنسا حيث تكاليف الإنتاج أقل. استنادا إلى الآثار المذكورة أعلاه أن أسعار الصرف يمكن أن يكون على الأداء التشغيلي للشركة، إلا أنه من الواضح أن أسعار الأسهم تتأثر بدورها. يجب على المستثمرين ملاحظة الأثر أن سعر صرف الدولار الأمريكي له على جميع الأصول. تسعر العديد من المواد الخام بما فيها النفط، بالدولار. انخفاض قيمة الدولار الأمريكي عادة ما يزيد من أسعار المواد الخام، في حين يميل لارتفاع قيمة الدولار في الانخفاض أسعار السلع الأساسية. يجب أن تؤخذ هذه العلاقة الفريدة في أي تحليل مخاطر العملات. ما هو التعرض لديك؟ هناك علاقات مفيدة جدا التي يمكن ملاحظتها بين التغيرات في أسعار الصرف والأصول القابلة للاستثمار. تتأثر معظم المستثمرين من خلال هذه التغييرات عن طريق الأسهم (على الرغم من الأصول الأخرى، بما في ذلك الدخل الثابت والسلع والأصول البديلة، تتأثر التغيرات في أسعار الصرف العالمية). هناك ثلاثة الارتباطات العامة بين الأداء وسعر الصرف سعر السهم تذبذب: صفر الارتباط، علاقة سلبية وعلاقة إيجابية. صفر الارتباط - عندما لا يكون هناك رد فعل من سعر السهم للتغيرات في سعر الصرف، وهناك الصفر الارتباط. مثال صفر الارتباط هو اذا لم يتغير سعر سهم الأمريكي منتج الأجهزة الإلكترونية شركة أبل، في حين تراجع الدولار الأمريكي 1٪ في القيمة. ارتباط سلبي - هناك ارتباط سلبي موجود عندما يزيد سعر السهم كما تنخفض قيمة العملة المحلية. مثال على ارتباط سلبي هو إذا ارتفع سعر سهم الألمانية الصيدلانية صانع باير AG مع انخفاض قيمة اليورو. ارتباط إيجابي - هناك ارتباط إيجابي موجودا عندما ينخفض سعر السهم في حين تنخفض قيمة العملة المحلية. مثال على ارتباط إيجابي هو ما إذا كان سعر سهم تويوتا أن ينخفض مع انخفاض قيمة الين. استخدام عوائد الأصول، مثل الأسهم والتغيرات في معدلات الصرف لفترة محددة من الوقت، فمن الممكن لقياس التعرض العملة خلال فترة محددة. يمكن الارتباطات مساعدة المستثمرين إجراء تقييم أكثر شمولا للاستثمار. لنفترض أن أحد المستثمرين توقعات بأن اليورو سوف تنخفض في القيمة مقابل سلة من العملات. الضعف في اليورو يكون مفيدا إذا كان لدى باير AG وجود علاقة سلبية. كما انخفض اليورو في القيمة، فإن سعر السهم باير زيادة. من المهم أن ندرك أن العلاقات المتبادلة هي محض الملاحظات التجريبية للعلاقة بين أسعار الأسهم وأسعار صرف العملات. التأثير الصافي لتقلبات العملة يمكن أن يكون أكثر تعقيدا. على سبيل المثال، إذا يفقد الدولار الأمريكي قيمة والأمريكية سلسلة مطاعم ماكدونالدز لديها علاقة سلبية، وسعر السهم قد يرتفع. ومع ذلك، والنفط والموارد الطبيعية الأخرى المستخدمة في عملية الإنتاج و، في جميع الاحتمالات، وأصبحت أكثر تكلفة. ومن شأن ذلك أن يكون لها تأثير سلبي على الأداء التشغيلي للشركة في المستقبل، وسوف يغير من النتيجة الصافية لتأثير العملة. الخط السفلي العلاقة بين عوائد الأصول وتحركات سعر الصرف أمر بالغ الأهمية في تسعير الأصول الدولي. التأثير الكلي العملة يعتمد على هيكل العملة من الصادرات والواردات والتمويل. قد يكون من الضروري إجراء تحليل أكثر دقة للشركات مع عمليات دولية متنوعة. وهذا ينطوي على تقييم الأنشطة التشغيلية والتمويلية للشركة في كل بلد حيث القيام بأعمال تجارية. من خلال فهم تأثير ذلك على شركات وأصول الفردية، والارتباطات التي تقلبات أسعار الصرف ومع عوائد الأصول، المستثمرين أقدر على تقييم مخاطر العملات من محافظهم.
No comments:
Post a Comment